O famoso Palácio de Bellas Artes, inaugurado em 1934 com sua linda arquitetura em estilo beaux arts, é o principal teatro de ópera da cidade. Sua fachada é coberta por mármore branco de Carrara e em seu interior estão murais de vários artistas mexicanos, como Diego Rivera, José Clemente Orozco e Rufino Tamayo.
O palácio é sede de diversas Orquestras do país, como a Sinfônica Nacional, de Câmara das Bellas Artes, Companhia Nacional de Dança, Companhia de Ópera das Bellas Artes e Balé Folclórico do México.
Vários importantes cantores e orquestras do mundo todo já se apresentaram nos palcos do Palácio, como Maria Callas, Plácido Domingo, Kathleen Battle e Luciano Pavarotti. O Palácio de Bellas Artes também abriga os Museu de la Arquitectura e o Museu del Palacio de Bellas Artes.